desperado

No primeiro dia de negociação de 2015, o Futures do Índice de Ações recebeu a abertura da porta e a véspera de Ano Novo parecia ter um "pioneiro" perfeito.No entanto, a história do mercado é muito mais rica que o resultado final.Em 5 de janeiro, o mercado de "montanha -russa" foi encenado e a amplitude da água flutuou acentuadamente.Devido ao forte desempenho dos contratos de longo prazo, as estratégias de arbitragem da Alpha, que foram tentadas repetidamente, gradualmente falharam.Com o mais próximo da entrega do IF1501 em 16 de janeiro, o período está retornando.

Primeiro show de Ano Novo "Roller Coaster" desperado

Em 5 de janeiro, o contrato principal IF1501 abriu ligeiramente a 3619 pontos e manteve os laterais ligeiramente flutuados nos primeiros dias.À tarde, o IF1501 foi recolhido e aumentou até 3768,8 pontos, subindo mais de 5%, atingindo uma nova alta desta rodada.No entanto, após 14:45 no final, o IF1501 mergulhou instantaneamente, e o aumento diminuiu acentuadamente.

"Segunda -feira refere -se à forte abertura da porta, principalmente para promover a ressonância dos quatro principais fatores. Primeiro, os dados imobiliários se recuperam e continuam a apoiar as ações imobiliárias. Segundo, os dados do PMI anunciados durante o dia de Ano Novo aprimoraram As expectativas do mercado para cortes na taxa de juros; e o ritmo das reformas orientadas para o mercado acelerou, que tem um impacto lucrativo no mercado. desperado

Em relação à recuperação do setor imobiliário, a Bloomberg, pesquisadora de futuros de médio prazo, acredita que o novo fundo de previdência imobiliário foi lançado durante o dia de Ano Novo. O limite foi ajustado para 1,2 milhão, o que é um grande bem para o setor imobiliário.

"Além disso, em 31 de dezembro de 2014, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu as medidas provisórias para o gerenciamento de comerciantes estrangeiros e instituições de corretagem no exterior envolvidas no gerenciamento de transações futuras de variedades específicas (projeto de opinião)", que promoverão ainda mais O mercado estrangeiro do mercado de futuros estrangeiros no exterior o grau de abertura e lançamento do futuro futuro do petróleo. desperado

Pela estratégia de hedge de arbitragem falha desperado

No mercado, para garantir a segurança dos fundos, alguns investidores costumam adotar um método de setor cruzado: faça contratos mais recentes para obter contratos mensais de curto prazo para arbitragem.No entanto, no mercado atual, o contrato de Yuanyue teve um desempenho muito forte, e as estratégias de arbitragem e hedge parecem enfrentar o risco de falha.Ontem, no mercado, o contrato IF1506 de longo prazo subiu para mais de 230 pontos, e o boom máximo do contrato IF1501 nos últimos meses atingiu cerca de 100 pontos, e caiu rapidamente desde então.

Liu Bin disse que a disseminação teórica de Shengyui é de fato um risco maior de arbitragem cruzada, mas o risco de estratégia de hedge ainda é limitado.A crescente água em grande escala de longo prazo também aumentará o nível de diferença base do contrato quase mensal, para que possa formar um espaço maior para a atual estratégia de hedge.A base da data de entrega ainda retornará e o retorno da diferença de preço cruzado pode não ser regular, portanto, o grau de risco dos dois ainda é diferente.

"Qualquer estratégia de arbitragem é válida apenas sob certas condições de mercado. No contexto da ascensão louca do mercado em alta, o futuro se refere ao aumento acentuado em contratos de longo prazo é normal. A estratégia de comprar longe e o fechamento pode ser lucrativa . "Peng Peng. Bo lembrou que, desde julho do ano passado no mercado de ações, a divisão de dois oight é muito grave e os estoques de chips azuis dispararam. No passado, a estratégia de arbitragem da ALFA da estratégia de arbitragem da Alfa para azul curto Índices de chips e futuros, placas multi -grade e placas pequenas e médias no mercado de baixa e lucratividade em grande escala e compra recentemente, as estratégias de arbitragem cruzada do índice de ações falharam.Ainda existem muitas instituições no mercado que não mudaram de idéia e elas fizeram grandes perdas o tempo todo, o que também indica que as pessoas precisam prestar atenção às políticas e mudanças no tempo para ajustar a estratégia operacional. desperado

Além disso, Zuo Lu analisou que, a partir de considerações históricas de dados, em junho, o contrato para a entrega está em um estado de rotação de água, mas a faixa de lixo deste ano é realmente rara, o que realmente oferece muitas oportunidades para a arbitragem atual.

Haverá um choque pesado? desperado

Para os investidores futuros, 9 de dezembro de 2014 é sem dúvida um dia inesquecível.No mesmo dia, quando o enredo do mercado em alta parecia ser realizado como programado, o índice encenou um histórico chocante.No final, o contrato IF1412 caiu acentuadamente em 182,8 pontos ou 5,5%, e a amplitude geral dos dedos foi tão alta quanto 466 pontos. desperado

Os participantes do mercado apontaram que, depois que o mercado aumenta acentuadamente, haverá um grande choque para "matar a água".No passado, o aumento acentuado no disco atual parecia ser reproduzido ontem.À medida que a entrega do contrato IF1501 está se aproximando em 16 de janeiro, o período recente do período também terá grandes choques semelhantes de "água de matar"?

"Como a diferença base retorna rapidamente em 9 de dezembro de 2014, a arbitragem provou a doçura de retornos constantes e altos, portanto a probabilidade de permanecer em um nível alto por um longo tempo não é muito alto. Haverá uma possibilidade óbvia de entrar O mercado de fundos de arbitragem. até o dia de negociação como no mês passado.

No entanto, alguns analistas disseram que a possibilidade de "matar água" ainda existe e, à medida que o índice de ações aumenta continuamente e o limite diário de petrochina e sinopec, essa possibilidade está ficando cada vez mais alta.

"A partir da situação atual, o principal contrato IF1501 se reduziu bruscamente após a queda ontem à tarde, de quase 100 pontos no mercado para cerca de 30 pontos, o que mostrou uma tendência de convergência. No fechamento de 5 de janeiro, o contrato IF1506 aumentando Em cerca de 160 pontos, e ainda há um grande espaço para a convergência.

Aguardando as perspectivas do mercado, Zuo Lu acredita que os fundos incrementais não perderão facilmente o papel de aumentar o mercado, mas a flutuação da tendência do índice dos dedos pode aumentar nos últimos meses.